Position: Home > Workshops

CEFMS of Hunan University successfully held The Eighteenth Academic Seminar

Time:2015-05-08 Clicks:

May 4, 2015, 16:10 pm - 17:35 pm, CEFMS of Hunan University held a seminar in 204, Teaching Building II.

  The seminar was organized by CEFMS, hosted by YitingXu and presented by prof. Yuan Di. The theme of the seminar is Continuous Time Stochastic Volatility Models with Regime Shift. Undergraduates from CEFMS, undergraduates and graduates from related major of economy, finance, and management have attended the seminar.

  Professor Yuan Di is a Ph.D of Economics from The University of Adelaide , Australia, Her fields of specialization are Financial Econometrics, Econometrics.  

  On the seminar, prof. Yuan Di first illustrated and demonstrated the subject background .Then she estimate regime-switching Heston, GARCH, and CEV stochastic volatility models where all parameters are allowed to vary depending on the state of the economy. Because the true transition density functions of these stochastic volatility models are unknown, she has adopted the irreducible method in At-Sahalia (2008) to obtain approximate log-likelihood functions of our models. Using S&P 500 and VIX data for the stock price and volatility proxy, respectively, she investigate which model can describe the dynamics of data better. The likelihood has been computed using Hamilton (1989) algorithm to conduct maximum likelihood estimation. She found strong evidence of regime shifts for all models. The CEV model is statistically preferred to other two nested models in explaining dynamics of data. After the report, the teachers and students at present also asked questions and discussed with each other. prof. Yuan Di answered them professionally and meticulously.

After the seminar came to a successful conclusion, many students said they benefited a lot from the academic exchange. They gained a deeper understanding ofrural-urban migration in China. And they very much looked forward to participating in more seminars like this. The seminar got high affirmation and praise from students.